Tìm hiểu nhanh về ROE và tầm quan trọng của chỉ số này

Đôi nét về chỉ số ROE

Về cơ bản, ROE là chỉ số giúp các nhà đầu tư đánh giá được hiệu quả sử dụng vốn và tình hình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Từ đó có thể nhận định được doanh nghiệp đó có đang hoạt động tốt hay không, triển vọng phát triển như thế nào. Đây sẽ là manh mối quan trọng để dự đoán chiến lược của công ty ở hiện tại và tương lai thông qua chất lượng của ban quản lý.

Chỉ số ROE trong chứng khoán là gì?

Chỉ số ROE là viết tắt của Return on equity, được dùng để đánh giá hiệu suất hoạt động của một doanh nghiệp. Trong đó, ROE là tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu, dùng để đo lường khả năng sinh lợi trên mỗi đồng vốn của cổ phiếu thường. 

Đây là chỉ số quan trọng nhất đối với các cổ đông, cho biết được họ nhận được mức cổ tức là bao nhiêu trên mỗi cổ phiếu mà mình đang nắm giữ. Thực tế, các nhà đầu tư thường hay so sánh ROE của các loại cổ phiếu trên thị trường và chọn mua cổ phiếu của những công ty có triển vọng. 

Các nhà đầu tư thường đánh giá chỉ số ROE đi kèm với chỉ số tài chính ROA nhằm đánh giá một cách tổng quan hơn về hiệu quả sử dụng dòng tiền của doanh nghiệp. Là thước đo cơ bản trong đánh giá tài chính trên thị trường chứng khoán. Nếu bạn có hiểu biết đầy đủ về ngành tài chính, bạn cũng có thể tính toán các chỉ số này từ các dữ kiện hiện có của doanh nghiệp hoặc nghiên cứu kỹ bản báo cáo tài chính của chính công ty đó. 

Nhiều nhà đầu tư mới cũng hay đặt câu hỏi chỉ số ROA ROE bao nhiêu là tốt. Trên thực tế, vì ROA thể hiện hiệu quả của việc chuyển vốn đầu tư thành lợi nhuận, do đó ROA càng cao cho thấy công ty càng kiếm được nhiều lợi nhuận hơn so với số vốn đã bỏ ra. Ngoài ra, khi xem xét đầu tư cổ phiếu thông qua chỉ số ROA, bạn cũng nên kết hợp so sánh với tỷ lệ lãi suất mà công ty phải trả trong quá trình kinh doanh. Nếu ROA lớn hơn khoản chi phí vay nghĩa là doanh nghiệp đó đang tận dụng tốt đòn bẩy tài chính. 

Những yếu tố ảnh hưởng đến ROE

Lãi suất và hoạt động của doanh nghiệp có thể làm ảnh hưởng đến độ lớn của chỉ số ROE trên thị trường chứng khoán:

• Sự tương quan giữa tỷ lệ ROE và tỷ lệ lãi vay ngân hàng: Nếu ROE lớn hơn lãi suất, thì phần lợi nhuận tạo ra chỉ được sử dụng để trả tiền lãi ngân hàng, vì vậy bạn không nên đầu tư. Nếu ROE lớn hơn lãi suất thì phần lợi nhuận này bạn có thể nhận được thông qua cổ tức. Độ chênh lệch càng lớn thì lợi nhuận bạn nhận được sẽ tỷ lệ thuận.
• Doanh nghiệp mua lại cổ phiếu quỹ của chính họ: Khi đó lượng cổ phiếu trên thị trường giảm khiến cho lợi tức trên mỗi cổ phiếu tăng lên. Tuy nhiên lúc này cũng đồng thời gây ra việc giảm giá trị sổ sách, đánh lừa các nhà đầu tư lướt sóng. Theo đó, các chỉ số tính toán thay đổi nhưng thực tế tình hình kinh doanh lại không có sự phát triển.